Bradesco BBI destaca que a listagem da Moove nos EUA pode impulsionar as ações da Cosan, negociadas com desconto abaixo da média histórica, após oferta pública e abertura de capital junto à Securities and Exchange Commission.
A Cosan deu um importante passo em direção à abertura de capital da sua empresa de lubrificantes, a Moove, nos Estados Unidos. A oferta pública inicial (IPO) da Moove é um marco importante para a empresa, que busca expandir sua presença no mercado global. A Cosan protocolou o pedido de IPO da Moove junto à Securities and Exchange Commission (SEC) nesta terça-feira, 17 de setembro.
A listagem da Moove na bolsa de valores dos Estados Unidos é um passo estratégico para a empresa, que busca atrair investidores e aumentar sua visibilidade no mercado. Com a oferta pública inicial, a Moove espera arrecadar recursos para financiar seu crescimento e expansão. A Cosan está confiante de que a abertura de capital da Moove será um sucesso e contribuirá para o crescimento da empresa no mercado global. A Moove está pronta para o desafio e está preparada para aproveitar as oportunidades que a bolsa de valores dos Estados Unidos oferece.
Um IPO bem-sucedido pode impulsionar o valor de mercado da Cosan
A realização da oferta pública inicial (IPO) da Moove nos Estados Unidos pode ser um gatilho material para as ações da Cosan, segundo avaliação dos analistas do Bradesco BBI. Isso ocorre porque uma oferta bem-sucedida pode abrir caminho para turbinar os papéis e o valor de mercado da Cosan. Essa é a opinião dos analistas Vicente Falanga e Gustavo Sadka, que enviaram um comentário a clientes na manhã de hoje.
A oferta pública inicial da Moove pode ser a primeira listagem realizada por uma companhia brasileira desde a abertura de capital do Nubank, em dezembro de 2021. Além disso, a realização da oferta pode ser um evento de liquidez que permita capturar o potencial de valorização material nas ações da Cosan.
Artigos Relacionados
Preço-alvo e valor de mercado
Os analistas do Bradesco BBI já haviam introduzido o preço-alvo de R$ 23 para a ação da Cosan em 2025, contra o patamar de R$ 27 para 2024. Isso ocorreu após a divulgação do balanço da Cosan, que mostrou um desconto de 29% no papel da Cosan, acima da média histórica de 20%. Além disso, a venda de uma fatia de 0,78% da Cosan para a Vale, no fim de 2023, também influenciou a atualização do preço-alvo.
Os analistas partiram da estimativa de um desconto de 25%, contra os 10% estimados anteriormente, para ilustrar que as ações da Moove e da Compass, empresa de gás e energia do grupo, estariam ‘profundamente’ subvalorizadas atualmente. Portanto, acreditam que há um potencial de valorização material a ser capturado nas ações da Cosan em eventos de liquidez como um IPO desses negócios.
Equity value e participação da Cosan
O Bradesco BBI estimou o equity value da Moove em cerca de R$ 9 bilhões e o da Compass em aproximadamente R$ 20 bilhões. A Cosan detém uma fatia de 70% na Moove, enquanto a gestora CVC Capital Partners responde pelos 30% restantes.
No prospecto que acompanhou o pedido de listagem feito nessa terça-feira, a Cosan informou que seguirá como controladora da Moove após o IPO e ressaltou que a empresa é uma das principais produtoras e distribuidoras de lubrificantes e óleos básicos da América do Sul, Europa e Estados Unidos.
Resultados financeiros da Moove
Segundo o documento, a Moove vende lubrificantes para 10 países na América do Sul, América do Norte e Europa, além de exportar seus produtos para mais de 60 países no Velho Continente e na Ásia. No primeiro semestre de 2024, o principal mercado foi a América do Sul, com 47,3% da receita.
Entre janeiro e junho de 2024, a companhia reportou uma receita de R$ 5,02 bilhões, contra R$ 5,1 bilhões em igual período, um ano antes. Na mesma base de comparação, a empresa saiu de um prejuízo líquido de R$ 58,4 milhões para um lucro líquido de R$ 351 milhões.
Fonte: @ NEO FEED
Comentários sobre este artigo