A empresa Equatorial pode evitar um follow-on com estratégias financeiras, como vendas de ativos e desalavancamento, para apresentar proposta de transmissoras de energia com taxas de retorno internas total.
A Equatorial (EQTL3) realizou a venda de uma de suas transmissoras de energia por até R$ 841 milhões (equity), representando 2,2% do valor de mercado. Essa transação foi anunciada como parte de uma estratégia para melhorar a estrutura de capital da empresa e buscar oportunidades de geração de valor. A venda foi vista como um movimento importante para a companhia consolidar sua posição no mercado de energia.
O JPMorgan destacou que a negociação do ativo resultou em uma taxa interna de retorno (TIR) real de 7,2%, agregando valor ao processo. A venda da transmissora foi considerada um passo significativo para a Equatorial (EQTL3) fortalecer sua posição no setor e impulsionar seu crescimento no futuro.
Venda de Ativos e Estratégias Financeiras na Equatorial
A empresa conseguiu concretizar a venda de um de seus ativos de forma rápida, o que foi visto de forma positiva pelo banco. A transação foi considerada um passo importante, levando o banco a concluir que a Equatorial tem potencial para seguir adiante com a venda de mais 7 linhas de transmissão que possui. Essa venda seria uma forma de financiar oportunidades mais atrativas para a empresa.
Os analistas acreditam que a Equatorial poderia arrecadar até R$ 6,3 bilhões em equity, com um valor total da firma de R$ 10 bilhões, caso decida vender todo o seu negócio de transmissão. Isso resultaria em um desalavancamento total de 0,8 vez dívida líquida/Ebitda, o que é considerado positivo para a empresa.
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A venda de ativos e a implementação de outras estratégias financeiras são vistas como medidas que podem ajudar a Equatorial a evitar a necessidade de uma oferta subsequente para financiar futuras aquisições de ativos. Essas ações são consideradas essenciais para o crescimento e a sustentabilidade da empresa a longo prazo.
Os analistas esperavam uma reação positiva do mercado à rápida venda do ativo a um preço atrativo, bem como à possibilidade de mais vendas de ativos nas mesmas condições favoráveis. Isso, juntamente com a melhoria do balanço patrimonial da empresa, poderia impulsionar ainda mais o valor das ações da Equatorial.
Às 13h40 (horário de Brasília), os ativos da EQTL3 estavam em alta de 1,95%, sendo negociados a R$ 33,39. O banco americano mantém uma recomendação neutra para as ações da empresa, com um preço-alvo de R$ 35. A Ativa Investimentos destaca que, além do valuation positivo, a venda dos ativos permitirá que a Equatorial tenha recursos para cumprir suas obrigações, incluindo a aquisição da Sabesp, na qual desembolsará até R$ 6,9 bilhões.
Fonte: @ Info Money
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