Plataforma de negociação de ações tokenizadas para PMEs inicia negociações da Eletron Energia, com a XP como consultor de listagens. Movimentação de R$500 mi em 2024.
A companhia BEE4, especializada em projetos de eficiência energética, realizou a abertura do seu capital recentemente, com um valor inicial de R$ 33 por ação. Diferente do modelo convencional de IPO na B3, a empresa optou por um formato inovador para entrar no mercado de ações.
A Eletron Energia, empresa renomada no setor de eficiência energética, foi responsável por tocar o sino na inauguração da oferta pública inicial de ações da BEE4. Com um preço de abertura de R$ 33, a companhia mostrou sua força no mercado financeiro, atraindo investidores interessados em seu potencial de crescimento.
BEE4: Alternativa de mercado para negociação de ações tokenizadas
A via alternativa foi a BEE4, mercado de negociação de ações tokenizadas regulado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e focado em pequenas e médias empresas, com faturamento anual entre R$ 10 milhões e R$ 300 milhões. A Eletron é a quarta empresa listada na plataforma, lançada em setembro de 2022 e uma espécie de ‘divisão de acesso’ do mercado de capitais.
Com a estreia, a BEE4 inaugura sua temporada de IPOs em 2024 e inicia uma agenda de consolidação do seu modelo, o que inclui o anúncio da XP, que assessorou essa oferta, como seu mais novo consultor de listagem. ‘Encaramos 2023 como um soft launch, pois precisávamos mostrar esse mercado funcionando’, diz Patrícia Stille, cofundadora e CEO da BEE4, ao NeoFeed. ‘Agora, a expectativa é bem maior.
Nossa projeção é fazer 11 listagens em 2024 e movimentar, no mínimo, R$ 500 milhões com essas ofertas.’ Pontapé dessa nova etapa, a Eletron Energia captou R$ 3,3 milhões em sua oferta na BEE4, ao atrair investidores com tíquetes de R$ 2 mil a mais de R$ 1 milhão. A empresa estreia as negociações na plataforma com um free float de 8,21%.
Empresa de projetos de eficiência energética na BEE4
Fundada em 2015 e com um portfólio amplo de projetos de eficiência energética para empresas e indústrias, a companhia ilustra bem os pré-requisitos para uma listagem na BEE4. Entre outros pontos além do faturamento, a candidata precisa ser uma S/A e publicar balanços trimestrais e auditados. Ter uma operação com taxas elevada de crescimento é outro componente importante.
A Eletron, por exemplo, teve um salto de 550% em seu faturamento entre 2019 e 2023, de R$ 2,7 milhões para R$ 17,6 milhões. ‘São empresas com massa crítica de resultados e que já passaram a arrebentação’, diz Stille. ‘A BEE4 fica entre as startups early stage e as empresas maduras.
Entre esses dois mundos, há um grande volume de PMEs, com menor taxa de mortalidade, o que torna a relação risco retorno mais atrativa.’ Cofundador e chairman da BEE4, Rodrigo Fiszman acrescenta outros elementos para ressaltar o potencial embutido nessa equação. ‘Estamos falando de um universo, apenas nessa faixa de faturamento, de 350 mil empresas no Brasil.
E que, até então, não tinham um mercado de acesso.’ Fiszman e Stille começaram a ter contato com essas histórias e identificaram essa lacuna quando ainda eram sócios da XP. E, agora, a chegada da empresa como consultor de listagem, por meio da XP Empresas, é vista como um combustível adicional para acelerar a expansão da plataforma.
Participação de consultores de listagem na BEE4
Na prática, o papel do consultor de listagem se assemelha ao de um banco de investimento em um IPO tradicional, ao preparar e auxiliar as empresas em todo o processo de listagem. Ao mesmo tempo, esses advisors também atuam na originação de novas candidatas a uma oferta.
‘Essa originação é um trabalho de longo prazo e a Eletron foi o primeiro caso concreto das conversas que já vínhamos mantendo com a XP’, diz Fiszman. ‘Estamos bastante animados com o potencial dessa parceria, pois a XP tem uma base de pequenas e médias empresas muito relevante.’ Além da XP, a BEE4 tem outros nove consultores de listagem já credenciados.
A relação inclui nomes como a Auddas, butique especializada em M&As e reestruturação de empresas; a startup de auditoria Diligia e a corretora Genial Investimentos. Da originação à distribuição A Genial, por sua vez, também está envolvida em uma outra ponta onde a BEE4 enxerga boas perspectivas de avanço a partir desse ano: a distribuição das ofertas aos investidores.
Em novembro, a empresa e o Itaú Unibanco foram anunciados como as duas primeiras corretoras a serem plugadas na plataforma. Ainda em fase de integração das duas parceiras, a BEE4 entende que, com essa associação, terá muito mais fôlego e capacidade para alcançar mais clientes, em especial, as pessoas físicas, cujo acesso a outras opções de investimento em empresas desse porte é mais restrito.
Fonte: @ NEO FEED
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