Sabesp revela modelo aprovado para atrair investidores após primeira votação na Câmara SP. Empresas como Aegea e Equatorial interessadas.
Na tarde de quinta-feira, 18 de abril, logo após a decisão da Câmara Municipal de São Paulo de aprovar a privatização da Sabesp, o investidor estratégico marcou presença no cenário, sinalizando interesse na empresa. Poucas horas depois, a companhia emitiu um comunicado oficial informando que a modelagem final para a alienação parcial dos ativos do Estado na operação foi aprovada, demonstrando mais um passo rumo à concretização do negócio.
Com a aprovação do modelo de venda, o investidor-chave já começa a vislumbrar as oportunidades de parceria e crescimento mútuo. A presença desse investidor relevante é um indicativo positivo para o futuro da Sabesp, prometendo uma nova fase de desenvolvimento e expansão no mercado. A entrada desse investidor fundamental certamente trará benefícios estratégicos significativos para a empresa e para o setor como um todo.
Primeira Votação na Sessão do Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização
Por decisão do Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização (CDPED) em parceria com o Conselho Gestor do Programa Estadual de Parcerias Público-Privadas (CGPPP), foi aprovado o caminho a ser seguido no processo de desestatização. Embora nem todos os detalhes da oferta tenham sido divulgados, sabe-se que a desestatização ocorrerá em duas etapas.
A primeira etapa contemplará uma parcela destinada a investidores estratégicos, com a escolha de dois grupos levando em consideração as maiores ofertas apresentadas. Já a segunda fase envolverá um processo de bookbuilding para cada investidor-chave, aberto a outros investidores relevantes. Nessa etapa, a proposta que combinar a melhor demanda e preço será selecionada como vencedora, com uma participação de 15%.
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O modelo aprovado para as alterações estatutárias inclui a redução do Conselho de Administração da empresa de saneamento de onze para nove membros. Desses, três serão indicados pelo Estado, três pelo investidor de referência e três serão independentes. Além disso, está prevista a criação de uma golden share do governo do Estado de São Paulo, com poder de veto sobre pontos estratégicos. Também estão em pauta uma poison pill para limitar a participação de acionistas e restrições ao direito de voto.
A influência dos investidores privados nessa operação é de suma importância para o sucesso do processo, sendo fundamental atrair um investidor estratégico. No relatório do Itaú BBA, destacou-se a visão positiva em relação ao modelo proposto, indicando que ele oferece uma solução inteligente para a principal questão envolvendo a capacidade do governo de atrair um investidor estratégico diante de uma alta nos preços das ações.
A expectativa é de uma reação muito positiva do mercado diante desse anúncio, visto que ele aumenta a probabilidade de atrair um investidor estratégico. Com isso, a implementação de mudanças necessárias para otimizar a empresa e atingir metas ambiciosas tende a ser acelerada. Diversos investidores relevantes foram apontados como possíveis interessados, como Aegea, Equatorial, Cosan, Votorantim e IG4.
Os analistas recomendam a compra das ações, pois consideram sua avaliação atual bastante atrativa. Com uma estrutura de negócio sólida, o valor das ações poderá ter um crescimento expressivo sem prejudicar a entrada do investidor estratégico. A recomendação outperform e o preço-alvo de R$ 120,32 por ação mantêm-se firmes.
As ações da Sabesp tiveram uma abertura positiva na B3, com uma valorização superior a 2%, alcançando uma alta de 1,93% por volta das 10h47, cotadas a R$ 83,01. No acumulado do ano, os papéis apresentam um avanço de 12,7%, indicando uma reação favorável do mercado à presença de um investidor estratégico no processo de desestatização.
Fonte: @ NEO FEED
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